Урок: Риск-менеджмент и Мани-менеджмент

« Назад к списку уроков

Что такое риск-менеджмент?

Риск-менеджмент (РМ, управление рисками) - это процесс принятия и выполнения важных решений, направленных на снижение вероятности возникновения негативных событий и минимизацию возможных потерь, из-за них. На данный момент не существует стратегий, которые позволяли бы торговать абсолютно без рисков на финансовых, фондовых и особенно криптовалютных рынках, поэтому единственным способом уберечь свой капитал от фатальных потерь, это заранее учитывать риск при принятии торговых решений. Без риск менеджмента торговля на бирже, превращается в игру в казино, с огромной вероятностью слива депозита в первый месяц торговли.
А что же, собственно, такое риск? Рассмотрим два вида риска:

Чистый риск - это неопределенное событие или условие, последствиями которого могут быть только негативные результаты, либо их может вовсе не быть.

Спекулятивный риск - это неопределенное событие или условие, последствиями которого могут быть как негативные, так и позитивные результаты. Таким образом, одним из его последствий может быть и выгода.

В биржевом трейдинге, риск-менеджмент, это важнейшая часть торговой стратегии, которая в первую очередь, включает в себя управление своими открытыми позициями: определение размера позиции, уровней фиксации прибыли, установку уровней стоп-ордеров и четкое следование им.

Почему трейдеры часто игнорируют риск-менеджмент?

- Многие считают что способны перехитрить рынок.

- Психологически людям сложно смириться с потерями и они предпочитают не фиксировать их.

- Игра на бирже, как в казино, при отсутствии понимания работы рынка. 

Мани-менеджмент. Как управлять своим капиталом?

Мани-менеджмент - это финансовая стратегия по управлению капиталом трейдера, для его сохранения и приумножения. По сути, это набор правил по распределению денежных средств выделенных специально для инвестирования. Стратегии мани-менеджмента могут быть как самостоятельными, так и работать в паре со стратегиями риск-менеджмента. Он помогает в таких важных вопросах, как определение размера торгового депозита, размера позиции и способов диверсификации и хеджирования рисков.

Диверсификация рисков - способ минимизации  рисков в торговле и инвестировании, посредством распределение капитала между различными активами, в расчете на то, что потенциальная прибыль по одному активу компенсирует потенциальный убыток по другому активу.
Не следует заводить на одну биржу весь свой инвестиционный и торговый капитал. Это может быть чревато тем, что вы не сможете вовремя остановиться бесконечно пытаясь отбить потери от неудачных сделок, в то время, как необходимо перестроить саму стратегию торговлю в связи с изменениями ситуации на рынке. Кроме того, на биржах иногда случаются взломы, заморозки и ограничения на выводы средств.

Как рассчитать размер позиции

Никогда не торгуйте на весь депозит! Oпacнocть торговли при бесконтрольном использовании капитала заключается в тoм, чтo если убытки увеличиваются в apифмeтичecкoй пpoгpeccии, тo сумма пpибыли, кoтopaя нужнa для иx пoкpытия, pacтeт в гeoмeтpичecкoй пpoгpeccии. Например, пpи cливe 50% дeпoзитa нужно заработать 100% прибыли от оставшейся суммы депозита, чтобы выйти в ноль.
Для того, чтобы оставались высокие шансы восстановить депозит, даже после череды неудачных сделок, следует торговать суммой не больше, чем 25% от депозита.

Пример мани-менеджмента:
Представим, что ваш торговый депозит составляет $1000, размер позиции 25%, а размер риска 1%. 
Сумма отведенная на одну сделку будет составлять $250, а максимальный размер потерь от одной сделки $10.
В этом случае, потребуется 25 неудачных сделок, чтобы потерять лишь 1/4 от всего вашего торгового депозита. И даже после этого оставшихся 3/4 депозита будет достаточно для его восстановления при правильных действиях.

Как определить соотношение риска к прибыли на сделку

В основе определения соотношения риска к прибыли лежит объективная оценка потенциала дальнейшего ценового движения. Соотношение может быть любым, но должно быть аргументировано вашей торговой стратегией. При этом очень важно учитывать данные технического анализа, например, приближение цены к важным уровням поддержки/сопротивления и трендовым линиям, которые мы подробно рассмотрим в следующих уроках.
Однако, не всегда есть возможность для глубокого изучения ситуации на рынке с помощью технического анализа, поэтому большинство трейдеров предполагают жесткое соотношение длины ордеров типа Стоп-лосс и Тейк-профит.
Самым распространенным среди является соотношение риска к прибыли - 1/3. 

Как правильно определить уровень Stop-loss

В первую очередь, необходимо определить максимально допустимый риск на сделку, и здесь существует несколько подходов:
Подходы с короткими стопами предполагают, что, например, несколько убыточных сделок может компенсировать одна прибыльная. А подходы с длинными стопами позволяют уберечь позиции от случайного выбиваний во время манипулятивных колебалий и сквизов.

Осторожный - при этом подходе, процент риска по одной сделке не должен превышать 1% от размера позиции. 
Стандартный - самый популярный подход, при котором процент риска по одной сделке не должен превышать 2% от размера позиции.

Агрессивный - этот высокорисковый подход используется, как правило в долгосрочной торговле, или в тех редких случаях, когда есть условия для наиболее точного прогноза движения цены. В этом случае, процент риска по одной сделке может быть повышен до 5-10% от размера позиции.

Расчет размера риска по сделке: 

Размер позиции, который мы уже научились определять в предыдущем разделе, умножается на процент риска по сделке. 
Например, при размере позиции в $1000 и выбранном размере риска в 2%, максимальные потери от одной неудачной сделки не должны превышать $20.

Расчет уровня Stop-loss: 

Когда нам уже известен размер допустимого риска, мы можем определить уровень на котором будет установлен Stop-loss на графике. Он рассчитывается по следующей формуле:

Цена входа * (Размер позиции - Размер риска) / Размер позиции

Например, при условиях: 
Цена входа          - 38264
Размер депозита - $1000
Процент риска     - 2%
Наша формула будет выглядеть так:

38264 * (1000 - 20) / 1000 = 37498,72

В итоге, мы должны установить Стоп-лосс на уровне -  37498,72.

Перенос уровня Stop-loss

После прохождения ценой важных уровней на графике, например поддержки и сопротивления, рекомендуется соответственно этому переносить и Стоп-лосс по открытой сделке. После взятия ценой уровней фиксации прибыли (тейк-профит), Стоп-лосс можно перенести в зону безубытка. Однако у трейдера не всегда есть возможность постоянно следить за изменениями цены на графике. На некоторых биржах этот процесс можно автоматизировать, используя инструмент - Трейлинг стоп.

Трейлинг стоп (Trailing stop) - это разновидность Стоп лосса, который меняет свой уровень с каждым обновлением экстремумов цены.

Ошибки новичков при работе со Стоп-ордерами:

- Слишком короткий, или наоборот, слишком длинный Стоп

- Установка Стопа не по стратегии риск-менеджмента

- Не учитывание при расположении Стопов важных ценовых уровней, таких как уровни поддержки и сопротивления, трендовые линии и т.д.

Как правильно определять уровни фиксации прибыли

Тейк-профит должен всегда превосходить по размерам Стоп-лосс, поскольку не существует стратегий, которые позволяли бы торговать без потерь, а короткие стопы позволяют компенсировать несколько убыточных сделок одной прибыльной.
Но, не стоит выставлять слишком длинные тейк профиты. Так, как это может привести к тому, что разворот произойдет ранее достижения длинного уровня и прибыль вообще не будет зафиксирована. Слишком короткие тейк профиты приведут к тому, что вы закроете позицию слишком рано и упустите большую цать ценового движения и, соответственно прибыли по нему.Как же избежать подобных ситуаций?

В этом поможет стратегия фиксации прибыли по частям. Фиксация части позиции не только позволяет не остаться совсем без прибыли в случае разворота цены, но и уменьшает риск, поскольку после частичной фиксации прибыли размер позиции уменьшается и соответственно потери по Стоп-лоссу будут меньше. А в случае продолжения движения цены по направлению позиции у вас не будет ФОМО, ведь прибыль по оставшейся части позиции будет продолжать расти.

Пример фиксации прибыли частями:

1. По достижению ценой уровня Тейк-профит 1, фиксируем 25% прибыли.

2. По достижению ценой уровня Тейк-профит 2, фиксируем 50% прибыли.

3. По достижению ценой уровня Тейк-профит 3, фиксируем оставшуюся прибыль.

Как автоматизировать управление рисками?

Использование технологий искусственного интеллекта в биржевой торговле облегчает и автоматизирует процесс управления рисками и существенно снижает их. ИИ торгового индикатора TradeINEX, на основе методов машинного обучения и предсказательного моделирования построит самую эффективную стратегию риск и мани менеджмента, и даст не только сигналы на покупку и продажу актива, но и уровни стоп-лосс и фиксации прибыли. Эффективность торговой стратегии можно предварительно проверить на графике любой торговой пары, используя модуль статистического анализа.[ УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ ]

ВЫПОЛНИТЕ УПРАЖНЕНИЯ:

Упражнение 1 

Рассчитайте максимально возможные потери при объеме позиции в $2000 и размере риска в 3%.

Упражнение 2

Рассчитайте уровень Стоп-лосс, при следующих условиях: 
Цена входа          - 46500
Размер депозита - $2000
Процент риска     - 3%
 

ПРОЙДИТЕ ТЕСТ ПО ТЕМЕ УРОКА:

Проверьте свои знания полученные на этом занятии. Успешное прохождение тестирования позволит убедиться в том, что материалы урока хорошо усвоены и перейти к следующему уроку: Торговля с кредитным плечом.
 

ПЕРЕЙТИ К ТЕСТИРОВАНИЮ

« Назад к списку уроков