Угроза технического дефолта в США из-за достижения потолка госдолга
Инвестора фондового и криптовалютного рынков внимательно следят за развитием ситуации в связи с угрозой технического дефолта в США из-за достижения потолка государственного долга.
Президент США Джо Байден назвал катастрофической угрозу ситуации достижения потолка госдолга США, при которой страна не сможет выполнять свои долговые обязательства. Однако, выступая в среду перед журналистами, президент Байден заявил, что уверен в том, что ему удастся договориться с республиканской партией о повышении потолка госдолга и предотвратить дефолт в США. Спикер Палаты представителей Конгресса Кевин Маккарти (республиканец от штата Калифорния) считает, что уже к концу текущей недели возможно достижение договоренностей о повышении потолка госдолга в США с целью предотвращения дефолта.
В этой статье мы разберем такие понятиями как госдолг США, технический дефолт и как его угроза влияет на фондовый и криптовалютный рынки.
Что такое государственный долг США?
Государственный долг США - это общая сумма всех долгов, которые федеральное правительство США взяло на себя путем выдачи облигаций, казначейских векселей и других форм государственного кредита. Эти средства используются для финансирования различных государственных расходов и обязательств, включая все, от социального обеспечения и медицинского обслуживания до военных расходов и инфраструктуры.
Согласно Конституции США, только Конгресс может устанавливать предел госдолга, который определяет максимальную сумму, которую правительство может заимствовать. Если этот предел достигнут, Конгресс должен или увеличить его, или правительство должно урезать свои расходы.
Важно понимать, что хотя размер госдолга США кажется астрономическим (триллионы долларов), он не является необычным для большой экономики. Большинство стран имеют значительный госдолг, и его размер обычно измеряется относительно величины экономики страны, или ВВП. Как долг, так и ВВП страны измеряются в долларах, что позволяет легко сравнивать их друг с другом.
Несмотря на высокий уровень долга, США продолжает успешно обслуживать свой долг, так как имеет стабильную экономику и доллар США является основной резервной валютой мира.
Что такое потолок госдолга США?
Потолок госдолга США - это законодательно установленный лимит на общую сумму денег, которую федеральное правительство США может занять путем выдачи облигаций.
Потолок госдолга был введен в 1917 году, чтобы облегчить управление финансами государства во время Первой мировой войны. С тех пор Конгресс неоднократно повышал и временно приостанавливал этот потолок, поскольку правительство постоянно берет на себя новые обязательства.
Если потолок госдолга достигается и не увеличивается или временно не приостанавливается, правительство США может оказаться в ситуации, когда ему придется значительно сократить свои текущие расходы, поскольку оно больше не сможет занимать деньги для финансирования своих обязательств. Это может привести к серьезным экономическим последствиям, включая потенциальный дефолт по обязательствам государства.
Важно понимать, что повышение потолка госдолга не означает увеличения расходов или новых займов; это просто позволяет правительству выполнять свои обязательства, которые уже были утверждены Конгрессом.
Что ожидает экономику США в случае достижения потолка госдолга, если он не будет поднят?
Если потолок госдолга достигнут и Конгресс не повысит его, федеральное правительство США будет вынуждено сократить или полностью прекратить определенные расходы, чтобы избежать превышения этого лимита. Это могло бы затронуть широкий спектр федеральных программ и услуг.
Если ситуация усугубится, и правительство больше не сможет выплачивать свои долговые обязательства, это могло бы привести к техническому дефолту по государственному долгу. Это событие может оказать серьезное влияние на финансовые рынки, поскольку государственные облигации США считаются одним из самых безопасных инвестиционных инструментов в мире и являются важным компонентом многих инвестиционных портфелей.
В долгосрочной перспективе, дефолт может повысить затраты на заемные средства для правительства США, поскольку инвесторы могут потребовать более высоких процентных ставок в обмен на риск.
Также стоит упомянуть, что даже угроза дефолта может ударить по экономике. Например, в 2011 году, когда Конгресс боролся с вопросом о повышении потолка госдолга, рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг США, что привело к беспорядку на финансовых рынках.
По этой причине вопрос о потолке госдолга часто является предметом политических дискуссий и тщательного внимания со стороны финансовых рынков.
Что такое технический дефолт?
Технический дефолт обычно происходит, когда заемщик не выполняет одно или несколько условий его кредитного соглашения, не связанных напрямую с платежами по основному долгу и процентам. Это может включать, например, нарушение ковенантов (условий кредитного соглашения) или сроков предоставления финансовой отчетности.
В контексте госдолга, технический дефолт мог бы произойти, если правительство не смогло бы выполнить некоторые из своих финансовых обязательств, например, выплатить пенсии или пособия, или оплатить контракты с поставщиками, даже если оно продолжает выплачивать проценты по своему долгу и погашать его в срок. Это может произойти, если потолок госдолга достигнут и не повышен, и правительству приходится выбирать, какие счета оплачивать при ограниченных финансовых ресурсах.
В любом случае, технический дефолт может негативно сказаться на репутации заемщика и условиях его дальнейшего заема. Однако последствия технического дефолта могут быть менее серьезными, чем полного дефолта, когда заемщик не выплачивает проценты или не погашает основной долг.
Что будет с покупательной способностью доллара в случае технического дефолта в США?
Если в США произойдет технический дефолт, возможны различные последствия для покупательной способности доллара.
Снижение доверия к доллару: Технический дефолт может подорвать доверие к доллару как мировой резервной валюте. Если инвесторы начнут сомневаться в способности США обслуживать свой долг, они могут пересмотреть свою готовность держать активы, оцениваемые в долларах. Это может ослабить спрос на доллар и снизить его курс по отношению к другим валютам, что, в свою очередь, может снизить покупательную способность доллара на международных рынках.
Инфляция: В зависимости от того, как правительство реагирует на дефолт, возможно увеличение инфляции. Например, если власти решат печатать больше денег, чтобы покрыть дефицит бюджета, это может привести к росту инфляции, что также снижает покупательную способность доллара.
Однако стоит помнить, что множество факторов влияет на покупательную способность доллара, включая экономическую политику, торговые отношения, уровень процентных ставок и многие другие. Это делает предсказание точного влияния технического дефолта на покупательную способность доллара сложной задачей.
Какое влияние на фондовый рынок оказывает угроза технического дефолта США?
Угроза технического дефолта в США может вызвать значительную нестабильность и волатильность на фондовых рынках. Это связано с несколькими факторами:
Несколько уровней неопределенности: Неясность относительно того, какие обязательства правительство будет в состоянии выполнить и какие нет, может привести к неуверенности в отношении специфических компаний и отраслей, которые могут пострадать. Такая неопределенность может вызвать панику на рынках и общее снижение цен акций.
Влияние на доверие: Государственные облигации США считаются самыми безопасными в мире, и любые проблемы с их выплатой могут подорвать доверие инвесторов к другим активам, включая акции.
Воздействие на макроэкономику: Проблемы с госдолгом могут усугубить экономические проблемы, сокращая государственные расходы и/или повышая налоги. Это может замедлить экономический рост и отрицательно сказаться на прибыльности корпораций, что, в свою очередь, может снизить цены акций.
Все это не значит, что угроза технического дефолта обязательно приведет к краху на фондовом рынке, но она может вызвать значительную волатильность и сделать инвесторов более осторожными.
Какое влияние на криптовалютный рынок окажет угроза технического дефолта США?
Угроза технического дефолта в США может оказать значительное воздействие на криптовалютный рынок, но точно определить, какое именно, может быть сложно из-за неопределенности и высокой волатильности этого рынка.
Вот несколько возможных сценариев:
Рост инвестиций в криптовалюты как "убежище": Дефолт США может спровоцировать переток активов в криптоиндустрию. Если инвесторы начнут сомневаться в безопасности традиционных активов, таких как гособлигации, они могут начать искать альтернативы. Некоторые могут рассматривать криптовалюты, такие как Биткоин, как "золото 2.0" и перенаправить часть своих инвестиций туда, что может способствовать росту цен на криптовалюты.
Увеличение волатильности: Также угроза дефолта может увеличить волатильность на криптовалютных рынках. В ситуации неопределенности инвесторы могут быть более непредсказуемыми в своих действиях, что может привести к более сильным колебаниям цен.
Снижение доверия к цифровым активам: С другой стороны, если экономические проблемы усугубятся, инвесторы могут стать более консервативными и предпочесть избегать рискованных активов, включая криптовалюты. Это может привести к снижению цен на криптовалюты.
Рынок стейблкоинов может столкнуться с серьезным кризисом. Эмитент стейблкоина USDT, компания Tether стремительно вывела капитал из банковских вкладов, опасаясь неприятностей для американской экономики. Начиная с мая, эмитент USDT Tether будет выделять до 15% чистой реализованной операционной прибыли на покупку Биткоина в дополнение к базовым резервам стейблкоина.
Компания Circle, эмитент второго по рыночной капитализации стейблкоина USDC вывела 30% резервов на сделки c ценными бумагами на фоне возможности дефолта США.
Необходимо учитывать следующие риски: Перед ростом курса биткоина не исключена существенная коррекция. Не стоит полностью исключать корреляцию криптоваоютного рынка с традиционным фондовым рынком, кризис стейблкоинов может ухудшить общее положение криптоиндустрии.
Важно помнить, что рынок криптовалют относительно новый и очень волатильный, и его реакция на макроэкономические события может быть непредсказуемой. Инвесторам всегда следует тщательно изучать свои инвестиции и понимать риски, связанные с инвестированием в криптовалюты.
Важно помнить, что рынок криптовалют относительно новый и очень волатильный, и его реакция на макроэкономические события может быть непредсказуемой. Инвесторам всегда следует тщательно изучать свои инвестиции и понимать риски, связанные с инвестированием в криптовалюты.
TradeINEX™ - это комплекс мощных инструментов на основе искусственного интеллекта, для автоматизации трейдинга, технического и фундаментального анализа рынков.
