Особенности инвестиций в криптовалюты

« Вернуться к списку тем курса

Что такое криптовалюта?

Криптовалюта (цифровая валюта) - это одна из разновидностей цифровых валют, которая отличается от других децентрализованной системой учета расчетных единиц. Как и любая цифровая валюта, криптовалюта не имеет какой-либо материальной формы, а существует только в сетевом пространстве, представляя собой программный код, в котором записаны данные для осуществления транзакций. Копии базы данных сети расположены на множестве разных устройств, независимых друг от друга. Таким образом, даже если одно или несколько устройств дадут сбой, информация не пропадет. Эту технологию еще называют децентрализованной базой данных технологией распределенных реестров, потому что всю информацию и цепочку операций с ней, хранят не на едином централизованном сервере, а множество независимых пользователей на своих компьютерах одновременно. 

Коин (монета) - это денежная единица каждой криптовалюты в ее собственной блокчейн-сети. Коины можно переводить между пользователями сети путем транзакций, обменивать на другие активы на бирах, а также покупать и продавать за фиатные деньги. Кроме того, монеты можно добыть с помощью майнинга. 

Майнинг - добыча новых монет и поддержание блокчейн-сети в рабочем состоянии для проведения транзакций. Система использует вычислительные мощности майнеров, чтобы производить новые блоки и монеты, а майнеры получают процент от операций.

Большинство криптовалют, кроме некоторых стейблкоинов, не обеспечены ни какими-либо материальными активами, как золото, ни государственными обязательствами. Построенная на математических вычислениях децентрализованная сеть блокчейна защищает цифровую валюту от взломов, краж или подделок. При этом, добывать новые монеты криптовалюты может любой желающий, путем майнинга или стейкинга. Поскольку, в большинстве случаев, общее количество добываемых монет ограничено, это предполагает постоянный рост курса криптовалюты относительно фиатных денег. С ростом общей капитализации криптовалютного рынка, децентрализованные финансы постепенно становятся конкурентом традиционной финансовой системы. На сегодняшний день, общая капитализация криптовалютного рынка составляет 2.27 триллионов долларов, а общее число владельцев криптовалюты в Мире превысило 100 млн, что составляет примерно 3,9% всего населения Земли.

TradeINEX™ - это комплекс мощных инструментов на основе искусственного интеллекта, для автоматизации трейдинга, технического и фундаментального анализа рынков.

ПОДКЛЮЧИТЬ ИНДИКАТОР

Виды криптовалют

Децентрализованные криптовалюты

Это криптовалюты, децентрализованной системой учета платежных единиц которые добываются майнингом либо стейкингом, такие, как Bitcoin, Ethereum, Litecoin.

Централизованные криптовалюты

Эмиссию и оборот этих криптовалют контролируют их создатели. Централизованную валюту нельзя добыть с помощью майнинга, а можно только купить, либо обменять. К таким криптовалютам относятся: Bitcoin Cash, Ripple, Tron.

Стабильные криптовалюты

Стоимость этих криптовалют привязана один к одному, к курсу фиатных денег, чаще всего - доллара. Стейблкоины также являются централизованными валютами, которые обеспечены традиционными финансовыми активами и обязательствами. Они используются в основном для покупки и обмена децентрализованных криптовалют, а также спекулятивной торговли ими. Пример таких: Tether, USDC, BUSD.

Национальные криптовалюты 

Это цифровые валюты, являющаяся частью финансовой системы отдельного государства. Например, цифровой юань (DCEP). Такие криптовалюты созданы с целью облегчения контроля государственных органов за финансовыми потоками в стране.

Токены проектов 

Эти цифровые монеты нельзя добывать путем майнинга. Они выпускаются сразу с полной эмиссией. Это цифровые активы, с помощью которых пользователь получает долю в проекте, либо доступ к его сервисам.

История создания и распространения криптовалют

С появлением электронных платежных систем стали возникать идеи создания цифрового аналога фиатных денег для осуществления транзакций между удаленными пользователями. Но оставались нерешенными проблемы связанные с потенциальной возможностью двойного расходования одних и тех же средств.

С 1990 года в централизованной платежной системе DigiCash начала использоваться криптография для конфиденциальных платежей. Затем, компания, основанная Дэвидом Чомом, обанкротилась в 1998 году.

В 2009 году, вместе с появлением Биткоина, впервые появился и термин криптовалюта. Блокчейн технология Биткоина была разработана человеком или группой людей под псевдонимом Сатоси Накамото, настоящие личности которых не раскрыты до сих пор.

В 2011 году термин криптовалюта получил широкое распространение после публикации в журнале Форбс статьи Энди Гринберга (Andy Greenberg) под названием - “Криптовалюта”.

Также, в 2011 году стали появляться альткоины - все криптовалюты, которые были созданы после Биткоина. Целью их создания, было решение проблем, которые возникали в ходе использования блокчейн-сети Биткоина, например, проблемы связанные масштабированием сети, скоростью и стоимостью транзакций.

Применение криптовалют

В основном, идея применения криптовалют заключается в анонимном и быстром переводе средств в любой точке мира с минимальной комиссией. В некоторых случаях, криптовалюта уже стала более удобной и безопасной, чем банковские переводы.

Оплата товаров и услуг

Некоторые крупные компании уже начали принимать криптовалюты для оплаты товаров и услуг. Например, компания Tesla продает автомобили за Биткоины, а Microsoft продает операционную систему Windows и игровую приставку Xbox. Платежи криптовалютой начали принимать компании Amazon, EBay, электронная платежная система PayPal. Повсеместно появятся банкоматы для обмена криптовалютных активов на традиционные денежные средства.

Инвестирование

Инвестирование в криптовалюту характеризуется высокой доходностью капиталовложений. По мнению экспертов, инвестиции в Биткоин являются самым прибыльным вложением, но вместе с тем и высокорисковым.

Биржевой трейдинг

Трейдинг криптовалютными активами мало чем отличается от обычного трейдинга ценными бумагами. Он работает по спекулятивному принципу - купить дешевле и продать дороже. Высокая волатильность цен криптовалют позволяет получать высокую прибыль, но вместе с этим присутствуют и высокие риски. Торговля криптовалютными парами осуществляется на специальных торговых площадках - криптовалютных биржах.

ICO

Некоторые молодые компании и стартапы выпускают свои токены, чтобы позволить пользователям купить долю в их бизнесе. В некоторых случаях владельцы токенов даже могут получать права акционера и выплаты дивидендов. Это способ привлечения инвестиционных средств от ранних сторонников нового проекта, в виде криптовалюты. ICO используется стартапами для обхода строгих и регулируемых процессов привлечения капитала, необходимых для работы с венчурными капиталами или банками. Во время кампании по сбору средств определенная проекта в виде токенов продаётся ранним сторонникам в обмен на традиционные платежные средства или другие криптовалюты.

Факторы влияющие на ценообразование криптовалют

Для большинства криптовалют, их создателями заложено ограничение на эмиссию.  Например, для сети Биткоина, это ограничение составляет 21 миллионов монет.
Цена криптовалюты не зависит от государства и национальных валют и обеспечивающих их резервов. На цену криптовалюты влияют только спрос и предложение пользователей сети. 
Однако, криптовалютный рынок характеризуется низкой стабильностью и высокой волатильностью. Взлеты и падения криптовалют могут быть вызваны новостным фоном, действиями государственных контролирующих органов, и даже высказываниями популярных медийных персон. Ярким примером этого являются твиты и заявления Илона Маска. Например, заявление Илона Маска о продаже криптоактивов за одну ночь снизило стоимость биткоина почти на 10 000 $.

Правовой статус криптовалют в разных странах мира

США и Канада являются одними из тех стран, где легализована криптовалюта и все операции с ней подлежат налогообложению: с прибыли, полученной в результате инвестирования, майнинга, трейдинга или товарообменных операций с использованием криптовалюты, должны быть уплачены федеральные и местные налоги.

Евросоюз уже рассматривает криптовалюту как универсальное платежное средство, однако, прямого регулирования пока нет. 

В некоторых азиатских странах Биткоин даже приняли как официальное платежное стредство, как например в Японии. 
В других странах наоборот, ограничили использование вплоть до полного запрета на владение монетам и их добычу, как в Китай. А в Южной Корее официально запрещены ICO.

В России 1 января 2021 года вступил в силу “Закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте”: криптовалюта запрещена для оплаты товаров и услуг, но по закону ее можно использовать для инвестирования. 
Центробанк РФ, Минфин РФ и Минэкономразвития, которые входят в рабочую группу ведомств по урегулированию вопроса с криптовалютами, имеют единую позицию о том, что криптовалюту нужно регулировать, но расходятся во мнениях на счет статуса криптовалюты и легализации майнинга.
Центральный банк России не одобряет легализацию криптовалют как законного платежного средства. По словам  главы ЦБ Эльвира Набиуллина, распространение криптовалют несет в себе риск подрыв денежного обращения, и нельзя допускать использование криптовалют как денежных суррогатов. По ее мнению, криптовалюты имеют все признаки пирамиды, а среди других рисков, она отметила анонимность и возможность использования криптовалют с целью отмывания доходов и финансирования терроризма.
Глава Сбербанка Герман Греф наоборот, является сторонником блокчейн-технологий, и выступил за их развитие, но при условии достаточного регулирования контролирующими органами РФ.
А первый вице-премьер Российской Федерации Игорь Шувалов и вовсе считает, что в РФ должна появиться национальная криптовалюта. 

Особенности инвестиций в криптовалюты

В целом, для криптовалютного рынка актуальны такие же принципы инвестирования, как и для фондового рынка, и также работает технический анализ, что позволяет просчитать риски, выбрать удачное время для вложений и стратегию инвестирования.

Перспективы роста рынка криптовалют

Технологии основанные на блокчейне постоянно развиваются захватывая всё новые рынки и предлагая все больше возможностей для инвестирования. Однако для дальнейшего значительного роста, применение криптовалют в реальных секторах экономики должно расширяться. Но, практическое применение криптовалют в качестве денег во многом зависит от регуляторной политики государств.
Эксперты считают инвестиции в криптовалюты не только самым доходным, но и самым рискованным видом вложений. Стоимость криптовалют постоянно растет, и дальнейшие ожидания аналитиков весьма положительные. За счет такого имиджа популярность основных криптовалют будет возрастать и дальше. 

Долгосрочные инвестиции

В долгосрочной перспективе инвестирование в криптовалюту определенно будет выгодным. Исходя из наблюдений с криптовалютным рынком, на протяжении 10 лет, инвестиции сроком свыше 3 лет, являются более надежными и прибыльными, чем краткосрочные вложения, которые становились совсем невыгодными, в случае временного снижения котировок. Но, не следует игнорировать вероятность затяжных периодов снижения цены криптовалютных активов и продолжительного застоя. Также, важно оценить риски и выбрать правильную криптовалюту. 
Инвестировать в криптовалюты в долгосрок, необходимо как можно раньше, пока освобождены освобождены от сильного государственного регулирования. Однако, учитывая цикличность рынка, важно выбрать удачный момент, для покупки активов.

Защита капитала от инфляции

Инфляция постепенно снижает стоимость валюты, а дефляция увеличивает ее, за счет дефицита денег в обороте. Криптовалюты, это в основном дефляционные активы, то есть имеют фиксированную эмиссию. Стоимость Биткоина будет увеличиваться, потому что в его сети допустимо конечное число монет. Когда будет выпущен 21 миллион, возникнет дефицит.
Инфляция доказывает, что хранение сбережений в банке или под матрасом,это неудачная модель для сохранения средств от инфляции. Покупка драгоценных металлов, это неплохой способ сохранить ценность капитала, но вызывает неудобства связанные с безопасностью их хранения и сложностью конвертации обратно в деньги.
Криптовалюты в этом плане намного удобнее, так как они могут мгновенно конвертироваться в фиатные средства и храниться, как на программных, так и на аппаратных кошельках.

Криптовалюта как защитный актив

Последний обвал Биткоина, спровоцированный негативным новостным фоном, говорит о том, что криптовалюты пока еще не достигли достаточного уровня доверия среди инвесторов, чтобы получить статус защитного актива. Они все еще находятся в статусе высокорисковых активов, которые мгновенно реагируют обвалом на негативные новости касающиеся макроэкономических факторов.
С другой стороны, предыдущий локдаун показал, что криптовалюты являются мощным инструментом хеджирования макроэкономических рисков и довольно выгодным спекулятивным активом. Стоит только вспомнить, что за все время пандемии, с марта 2020, цена Биткоина выросла в общей сложности на 1670%! Но не стоит забывать и про резкие обвалы, которые регулярно случаются на рынке криптовалют.
Кроме того все еще существуют высокие риски связанные с процессом конвертации криптовалюты в традиционную валюту и обратно, а также усиление давления правового регулирования.
По мнению Grayscale Investments, Биткоин является идеальным активом на случай возникновения новой Великой депрессии. К такому заключению эксперты американского инвестфонда пришли потому, что криптовалюта сочетает в себе преимущества, полным набором которых не обладают традиционные защитные активы, такие как золото или облигации:
- Устойчивый рост стоимости благодаря дефициту, обусловленному ограниченной эмиссией.
- Перспектива стать универсальным средством обмена, обладая определенными преимуществами перед наличными средствами.
- Высокий потенциал роста ценности из-за постоянно расширяющегося распространения применения блокчейна в реальной экономике.

Наши выводы

Мы же считаем, что Биткоин нельзя рассматривать как защитный актив и сравнивать с золотом, пока корреляция курса Биткойна с индексами S&P 500 и NASDAQ гораздо выше, чем у золота. Криптовалюты все еще относятся к высокорисковым активам, однако их можно эффективно использовать для хеджирования макроэкономических рисков, а также, как выгодные инвестиционные и спекулятивные активы.

Преимущества инвестиций в криптовалюты

Децентрализация 

Ни банки, ни правительство, но определенные группы лиц, ни даже создатели криптовалют не могут контролировать обороты криптовалюты. 

Универсальность

Криптовалютный кошелек может создать пользователь в любой точке мира, на любом компьютере, смартфоне или планшете на различных операционных системах.

Анонимность 

Несмотря на то, что транзакции в блокчейн-сетях открытые и прозрачные, связать данные с конкретным пользователем и определить его местонахождение невозможно

Справедливый курс 

Эмиссия криптовалюты и ее оборот ограничены математическими формулами, а не интересами государств. В то время как, государственные финансовые учреждения и контролирующие органы могут влиять на количество фиатных денег в обороте. 

Отсутствие инфляции

Поскольку, в большинстве случаев, общее количество добываемых монет ограничено, это предполагает постоянный рост курса криптовалюты относительно фиатных денег.

Недостатки и риски инвестиций в криптовалюты

Необратимость транзакций

В случае проведения ошибочной транзакции или мошенничества в блокчейн-сети, отсутствует возможность отмены операции.

Финансовый пузырь или Пирамида 

Многие специалисты видят в криптовалютах признаки пирамидных схем и экономических пузырей, таких как, например, пузырь на рынке недвижимости.

Хакерские атаки 

Существует вероятность, так называемой “атаки 51”, когда группа лиц, завладев 51% вычислительных мощностей сети, сможет вносить в нее несанкционированные изменения. В 2014 году произошла хакерская атака на Биткоин, в результате которой криптовалютные биржи на некоторое время прекратили свою работу. В этот момент Биткоин успел потерять 23% своей стоимости.

Высокая волатильность

Высокая волатильность криптовалют пока не позволяет использовать их, как полноценный защитный актив, как, например золото.

Будущие ограничения

Существует большая вероятность появления, в будущем, ограничительных законов, регулирующих оборот криптовалют. Регулирование может осуществляться путем проверок и лицензирования деятельности криптовалютных бирж и обменных систем.

Мнения экспертов о перспективах криптовалют

- По мнению финансового стратега Bloomberg Майка Макглоуна, в будущем, в Соединенных Штатах ожидается массовое принятие криптовалют с надлежащим регулированием и последующим бычьим рынком.

- Австралийский экономист Джон Квиггин утверждает в своей статье, что “Биткойн является лучшим примером чистого пузыря”. 

- Тона Вейса, бывший аналитик Bear Stearns и JPMorgan, считает, что в следующем году по самым консервативным прогнозам курс Биткоина может достичь $100 тыс., а при благоприятном развитии событий и $200 тыс.
 

« Вернуться к списку тем курса