Урок: Экспирация фьючерсных контрактов

Что такое экспирация фьючерсных контрактов?

 

Фьючерсные контракты имеют ограниченный срок действия, который определяется датой истечения срока действия, или же экспирацией.
Экспирацией фьючерсов называется процесс окончания обращения стандартного срочного биржевого контракта. Это событие можно рассматривать как существенный дополнительный фактор влияния на рынок.
 В последний день торгов, определяется цена по которой на следующий рабочий день недели придут деньги всем, кто удерживает контракты выше цены покупки.
С учетом предстоящего захода выручки, можно спрогнозировать просадку цен, до начала новой торговой недели, для закупки новых контрактов по-дешевле.
В этот день рынок может вести себя крайне непредсказуем. Возможно увеличение волатильности внутри дня, а так же могут быть так называемые “вертолеты” (резкие движения цены с моментальным разворотом) и ложные сигналы индикатора и фигур графического анализа.

 

 

Когда проходит экспирация фьючерсов?


Исполнение квартальных фьючерсов приходится на конец каждого квартала: март, июнь, сентябрь и декабрь. Экспирация срочных фьючерсных контрактов, обычно проходит 15 числа месяца и года исполнения. Если это число попадает на нерабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший рабочий день, после 15 числа. Как узнать месяц и год, в который произойдет экспирация фьючерсов? Дата экспирации фьючерсных контрактов записана в соответствующей спецификации, документе биржи, в котором прописаны условия фьючерса. Срок экспирации контракта можно узнать по его коду, который имеет каждый фьючерс.

 

 

Использование информации об экспирации фьючерсов в биржевой торговле

 

Если период обращения фьючерсных контрактов на рынке была высокая волатильность, особенно перед самой экспирацией, то в последний день обращения объем открытых позиций может быть достаточно значимым, чтобы оказывать влияние на рынок базовых активов. Так происходит потому, что большинство трейдеров, совершающих в основном спекулятивные сделки, уходят из этих контрактов, не дожидаясь их исполнения. Таким образом они защищают свой инвестиционный портфель от внезапных скачков цены активов и избегают трудностей, связанных с взаиморасчетами.

 

На графике показано влияние экспирации фьючерсных контрактов на движение цены BTC:

Влияние экспирации фьючерсных контрактов на цену Биткоина

 

Как это может повлиять на цены на рынке:

 

1. Крупные игроки рынка фьючерсов могут начать оперативно закрывать свои позиции, увеличивая спред между фьючерсом и базовым активом, провоцируя рост арбитражных сделок.

 

2. Крупные держатели опционов на низколиквидные активы могут попытаться дать кратковременный импульс котировкам базового актива за счет своих заявок.

3. Трейдеры, которые находятся в минусе по своим позициям, могут начать хеджировать свою позицию, открывая противоположные сделки по базовому активу.
 

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ:

Упражнение 1

Самостоятельно проанализируйте влияние экспирации фьючерсных контрактов на цены выбранного актива, изучив его график в дни экспирации.

 

Категория: Обучение трейдингу | Добавил: Trader (03.07.2021)
Просмотров: 283 | Теги: Теханализ, Биржевой трейдинг, Фьючерсные контракты, обучение трейдингу, технический анализ, фундаментальный анализ, Экспирация фьючерсов, Урок торговли | Рейтинг: 0.0/0
Всего комментариев: 0
avatar